آنچه در این مقاله میخوانید
کلمه OTC مخفف Over The Counter است در واقع معاملات OTC به معنی معاملاتی در خارج از محیط صرافی یا کارگزاری‌ها و به بیان ساده خارج از سیستم خرید و فروش معمولی در یک بازار است که به شکل مستقیم توسط دو نفر یا دو سازمان انجام میگیرد. اگر دقیق‌تر بخواهیم توضیح دهیم، معاملات در بازار OTC، معامله‌ای است که مستقیماً بین خریدار و فروشنده، بدون نظارت صرافی یا کارگذاری صورت میگیرد؛ این سبک از معامله نقطه مقابل معاملات کارگزاری‌ها و صرافی‌ها است که یک واسطه میان خریدار و فروشنده قرار میگیرد و انتقال دارایی از فروشنده به خریدار و سرمایه از خریدار به فروشنده را انجام می‌دهد.
در بازار معاملات OTC صرافی یا کارگزار واسط وجود ندارد و خریدار و فروشنده مستقیماً باهم معامله خواهند کرد. بطور کلی این بازار مناسب سرمایه‌داران کلان یا به زبان بازار ارز دیجیتال، برای نهنگ‌های بازار است که مبالغ بسیارسنگین را می‌خواهند جابجا کنند.
درک بهتر معاملات OTC
معاملات OTC شامل تعداد زیادی از دارایی‌هاست که شامل کالا‌ها و یا سهام و ارزهای دیجیتال می‌شوند که بر خلاف صرافی‌های عادی، بازارمعاملات OTC مکان فیزیکی خاصی ندارند و معامله در این بازارها توسط خود معامله‌گران انجام می‌شود.
در این بازارها تریدرها (Trader) بیشتر به معامله دارایی‌هایی می پردازند که به دلایل مختلف در صرافی‌های رسمی لیست نمی‌شوند، و در بازار سهام، شرکت‌هایی که تمایل ورود به بازار بورس را داشته اما شرایط مورد نیاز برای ورود را ندارند، از بازار OTC برای انجام معاملات خود استفاده می‌کنند.
مطلب پیشنهادی: معرفی بهترین کیف پول های اتریوم
در بازار سهام ایران، به این نوع بازار، فرابورس نیز گفته می‌شود، در مورد بازار ارزهای دیجیتال نیز چنین شرایطی وجود دارد. برخی از ارزهای دیجیتال در صرافی‌ها لیست نمی‌شوند و استفاده از بازار معاملات OTC یکی از راه‌های جایگزین برای این پروژه‌ها است.
انجام معامله در این بازار ریسک‌های معاملاتی بیشتری نسبت به معامله در صرافی‌های عادی دارد اما از طرف دیگر آزادی و فرصت‌هایی نیز وجود دارد که تریدرها می‌توانند آزادانه برای انجام معاملات خود استفاده کنند. به همین خاطر است که بازار معاملات OTC در میان سرمایه‌گذاران و تریدرهای حرفه‌ای و نهنگ‌های بازار محبوبیت بالایی دارد.
معاملات OTC زمانی انجام می‌شوند که هر دو طرف خریدار و فروشنده در مورد قیمت به توافق برسند. یک معامله می تواند مبادله دو ارز دیجیتال یا ارز دیجیتال در ازای فیات باشد، در هر دو حالت معامله‌گران نیاز به یک بازار یا میز معاملاتی برای انجام تراکنش‌های خود دارند. بازارها یا میزهای معاملاتی، پلتفرم‌های حرفه‌ای هستند که مستقیماً با خریداران و فروشندگان سروکار دارند.
کاربرد بازار معاملات OTC در بازار ارزهای دیجیتال
فرض کنید شما می‌خواهید از طریق یک صرافی مقدار زیادی بیتکوین خریداری کرده و یا بفروشید که این کار قطعاً تاثیر زیادی بر قیمت بیتکوین در صرافی خواهد گذاشت، در نتیجه قیمتی که شما تعیین می‌کنید، با قیمت همان لحظه بازار اختلاف دارد.
بعنوان مثال تصور کنید قصد خرید تعداد ۰۰۰,۱۰۰ بیتکوین را در صرافی بایننس دارید که قیمت آن در حال حاضر حدود ۵۰,۰۰۰ دلار است. در این حالت شما باید مبلغ ۵ میلیارد دلار برای خرید بیتکوین بپردازید و قطعاً نمی‌توانید تمام این مقدار را در قیمت ۵۰,۰۰۰ دلار و یکجا خرید کنید، درخواست خرید شما باعث بالا رفتن تقاضا در بازار و در نتیجه افزایش قیمت بیتکوین در صرافی بایننس می‌شود که در نهایت میانگین خرید شما در قیمتی بالاتر از ۰۰۰,۵۰ دلار می‌شود.
در چنین حالتی، شما برای خرید بیتکوین باید از بازارمعاملات OTC استفاده کنید و با یک فروشنده بر سر قیمت به توافق برسید و معامله خود را یکجا انجام دهید.
در حال حاضر اطلاعات دقیقی در مورد معاملات OTC وجود ندارد، چراکه معاملات مستقیم بین دو نفر انجام میگیرد، اما طبق بعضی گزارش‌ها حجم روزانه معاملات OTC ارزهای دیجیتال در سال ۲۰۱۸-۲۰۱۹ خیلی بیشتر از حجم معاملات روزانه در صرافی‌های اصلی بازار داشته. به عنوان مثال، کوین تلگراف در گزارشی اعلام کرد که حجم روزانه معاملات OTC ارزهای دیجیتال در حدود ۳۰ میلیارد دلار بوده و این در حالی است که حجم معاملات روزانه صرافی‌های بزرگ در همان دوره، حدود ۱۵ میلیارد دلار بوده است.
مطلب پیشنهادی: بهترین کیف پول ارز دیجیتال
بازار معاملات OTC برای چه افرادی مفید است؟
در بازار ارزهای دیجیتال، ماینرها و مخصوصاً ماینرهای بیتکوین، بخش بزرگی از فروشنده‌های بازارمعاملات OTC را شامل می‌شوند، و خریدار این بیتکوین‌ها صندوق‌های سرمایه‌گذاری، سرمایه‌گذاران حقوقی و سرمایه‌گذاران کلان هستند.
در ماه اکتبر سال ۲۰۱۸، بازار معاملات OTC شرکت Cumberland که واقع در شیکاگو است، اعلام کرد که بیشتر معاملات این شرکت در بین ساعت‌های کاری آسیا انجام شده است،به گفته آنها این امر نشان می‌دهد که ماینرهایی که در آسیا هستند، برای فروش ارزهای خود از بازار معاملات OTC استفاده می‌کنند.
اما ماینرها تنها افراد حاضر بازار OTC نیستند و طبق اطلاعات خبرگزاری رویترز، سرمایه‌داران بزرگ، صندوق‌ها و شرکت‌های سرمایه‌گذاری نیز در این بازار فعال هستند.
همچنین برخی از کارشناسان بر این باورند که سرمایه‌گذاران موسسات بزرگ علاقه زیادی به خرید ارزهای دیجیتال در خارج از صرافی‌های بزرگ یا همان بازار معاملات OTC دارند، خبرهای اخیر این ادعا را نیز تائید می‌کنند چراکه صرافی‌های بزرگ ارز دیجیتال مانند coinbase، Bithumb و Huobi در حال راه‌اندازی بازار OTC خود برای مشتریانشان هستند.
مطلب پیشنهادی: بهترین ارز دیجیتال برای سرمایه گذاری
مشکلات معاملات OTC
مثل هر معامله دیگری در این نوع معملات نیز باید نگران کلاهبرداری و ریسک‌های نحوه تسویه حساب دارایی خود باشید. به همین دلیل باید قبل از انجام هر ترید، در مورد انتخاب پلتفرم معامله OTC تحقیق کنید. از طرفی بسیاری از هک‌هایی که در بازار ارزهای دیجیتال صورت گرفته، این دارایی از طریق بازار OTC نقد می‌شود. لذا در صورتی که تحقیق کافی در مورد بازار را نکرده باشید، مسئولیت پولشویی این دارایی به عهده شما خواهد بود. فروم‌ها و موضوعات Reddit پر از داستان‌های غم انگیز در مورد کلاهبردارانی است که از تریدرهای ساده لوح سوء استفاده کرده‌اند و ویدیو‌هایی جعلی از مقادیر موجودی خود فراهم کرده‌اند و توافق‌هایی جعلی ایجاد کرده‌اند یا از دیگر تکنیک‌های فیشینگ استفاده کرده‌اند.
مخصوصا کانال‌های تلگرامی زیادی در ایران فعالیت دارند که این نوع از خرید و فروش را پیشنهاد می‌دهند. در چنین کانال‌های برخی افراد کلاهبردار تصویری از کیف پول خود نشان می‌دهند که در آن مقدار بسیار زیادی بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال وجود دارد. انجام معامله با این افراد ریسک بسیار بالایی دارد.
مطلب پیشنهادی: معاملات فیوچرز چیست
سخن پایانی
خرید و فروش و بطور کلی مبادله ارزهای دیجیتال به روش‌های مختلفی انجام می‌شود که بازار معاملات OTC یکی از آنها است. OTC Market محلی برای خرید و فروش نهنگ‌های بازار و شرکت‌های بزرگ سرمایه‌گذاری و به صورت کلی جایی برای خرید و فروش نهنگ‌های بازار است.
